Sáu biểu đồ này cho thấy việc khai thác Bitcoin đang tồn tại như thế nào trong thị trường gấu


Bitcoin

bitcoinmagazine.com

18 giờ

Thời gian đọc: ~5 phút


Các công ty khai thác bitcoin tiếp tục đấu tranh để tồn tại trong thị trường gấu đang diễn ra. Giấc mơ vượt trội hơn bitcoin với tư cách là một công ty khai thác đại chúng đã không còn nữa. Phá sản và các vụ kiện làm tiêu đề thường xuyên. Và ngay cả các nhà phân tích Phố Wall đã từng lạc quan về cơ hội đầu tư khai thác bitcoin giờ đây cũng nói rằng họ đang “rút phích cắm” cho đến khi thị trường cải thiện. Nhưng chính xác thì thị trường gấu hiện tại tệ đến mức nào?

Như một câu ngạn ngữ đã nói, trời luôn tối nhất trước bình minh. Và so với các thị trường giá xuống trước đây, ngành công nghiệp khai thác dường như sắp kết thúc giai đoạn thị trường hỗn loạn hơn là bắt đầu giai đoạn đó. Bài viết này khám phá một loạt các bộ dữ liệu từ các thị trường giá xuống hiện tại và trước đây để bối cảnh hóa tình trạng của ngành và lĩnh vực khai thác đang phát triển như thế nào. Từ vòng đời phần cứng và số dư công cụ khai thác, đến tốc độ tăng trưởng tỷ lệ băm và giảm giá băm, tất cả những dữ liệu này đều kể một câu chuyện độc đáo về một trong những lĩnh vực kinh tế quan trọng nhất của Bitcoin.

Doanh thu khai thác đang bốc hơi

Khi giá bitcoin giảm, không có gì ngạc nhiên khi doanh thu khai thác bằng đồng đô la cũng giảm theo. Nhưng nó có – rất nhiều. Khoảng 900 BTC vẫn được khai thác mỗi ngày và sẽ tiếp tục cho đến khi halving tiếp theo vào năm 2024. Nhưng giá fiat của những bitcoin đó đã giảm mạnh trong năm nay, có nghĩa là những người khai thác có ít đô la hơn cho các chi phí như điện, bảo trì và trả nợ.

Như biểu đồ dưới đây cho thấy, vào tháng 11, toàn bộ ngành khai thác bitcoin đã kiếm được ít hơn 500 triệu đô la từ việc xử lý các giao dịch và phát hành tiền mới. Biểu đồ thanh dưới đây cho thấy doanh thu hàng tháng này so với năm năm qua. Doanh thu khai thác tháng 11 đánh dấu mức thấp nhất trong hai năm đối với thu nhập hàng tháng.

Đảo ngược xu hướng tăng tỷ lệ băm tiềm năng

So sánh thị trường gấu hiện tại với thị trường trước đó vào năm 2018 cung cấp một số hiểu biết thú vị về cách ngành khai thác đã thay đổi và cách nó vẫn giữ nguyên. Một so sánh như vậy là tăng trưởng tỷ lệ băm trong xu hướng giá giảm. Không có gì lạ khi thấy tỷ lệ băm tăng trong các thị trường giá xuống. Biểu đồ đường được chú thích bên dưới cho thấy tốc độ tăng trưởng hàm băm được chuẩn hóa trong các thị trường gấu năm 2018 và 2022 từ mức giá cao nhất của bitcoin đến mức thấp nhất trong lịch sử (hoặc hiện tại).

Nhưng một điều rõ ràng còn thiếu trong biểu đồ trên là sự điều chỉnh tăng trưởng tỷ lệ băm trong giai đoạn sau của giai đoạn giảm giá. Ví dụ, vào năm 2018, xu hướng tăng trưởng rõ ràng đã thay đổi hướng đi và giảm xuống khi thị trường cuối cùng tìm thấy mức giá thấp của bitcoin. Nhưng trên thị trường hiện tại, tỷ lệ băm chỉ tăng lên. Có lẽ tỷ lệ băm giảm nhẹ cho đến cuối tháng 11 báo hiệu sự thay đổi xu hướng, nhưng câu hỏi vẫn còn bỏ ngỏ.

Sự sụp đổ của các công ty khai thác công cộng

Có lẽ biểu đồ khai thác bitcoin tàn bạo nhất trong tất cả cho thấy sự sụt giảm của các công ty khai thác giao dịch công khai trong năm nay. Không có gì bí mật khi năm vừa qua thật tàn khốc đối với bitcoin, các loại tiền điện tử khác và nền kinh tế toàn cầu nói chung. Nhưng các công ty khai thác nói riêng đã bị tắc nghẽn. Hơn một nửa trong số các công ty này đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ giảm hơn 90% kể từ tháng Giêng. Chỉ có hai — CleanSpark và Riot Blockchain — không giảm hơn 80%.

Các công ty khai thác nói chung thường được coi là khoản đầu tư có beta cao vào bitcoin, nghĩa là khi bitcoin tăng giá, giá cổ phiếu khai thác sẽ tăng nhiều hơn. Nhưng động lực thị trường này cắt giảm theo cả hai cách và khi bitcoin giảm, nhược điểm đối với cổ phiếu khai thác thậm chí còn tàn khốc hơn. Biểu đồ thanh dưới đây cho thấy cuộc thảm sát mà những cổ phiếu này đã phải chịu đựng.

Sự trỗi dậy và sụp đổ của ‘AK-47’ trong khai thác Bitcoin

Một dấu hiệu bị đánh giá thấp của thị trường gấu bitcoin hiện tại là tỷ lệ băm giảm nhanh do các máy Antminer S9 của Bitmain đóng góp. Mẫu máy khai thác này đôi khi được gọi là “AK-47” của ngành khai thác vì độ bền và hiệu suất đáng tin cậy của nó. Và tại một thời điểm trong thị trường giá xuống năm 2018, S9 là vua. Gần 80% tổng tỷ lệ băm của Bitcoin đến từ mô hình Bitmain này trong thời gian sâu của thị trường gấu trước đó.

Nhưng thị trường gấu hiện tại lại kể một câu chuyện hoàn toàn khác. Nhờ phần cứng mới, hiệu quả hơn và việc giảm tỷ suất lợi nhuận khai thác, tỷ lệ băm từ S9 đã giảm xuống dưới 2% vào đầu tháng 11. Biểu đồ đường được chú thích bên dưới cho thấy sự tăng giảm của cỗ máy này.

Số dư của công cụ khai thác lấy lại giá bán của nó

Vài tháng qua là một thảm họa đối với ngành công nghiệp “tiền điện tử” khi các cuộc chiến trao đổi, người giám sát mất khả năng thanh toán và các hình thức lây lan tài chính khác đã càn quét thị trường. Nhiều nhà đầu tư bitcoin muốn cho rằng phân khúc ngành của họ hầu như được cách ly khỏi sự hỗn loạn của phần còn lại của “tiền điện tử”, nhưng điều này thường sai. Trong trường hợp của những người khai thác, những người nổi tiếng là kém trong việc xác định thời điểm thị trường, một số hoảng loạn đã thể hiện rõ ràng khi số dư địa chỉ và dòng tiền ra của người khai thác dường như lần lượt giảm và tăng đột biến.

Nhưng hoạt động này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Biểu đồ đường bên dưới cho thấy số dư địa chỉ của người khai thác gần như đã lấy lại hoàn toàn mức giảm từ cuối tháng 9 đến tháng 10. Nói tóm lại, các công ty khai thác dường như đã quay trở lại chế độ HODL, không bị ảnh hưởng bởi các sự kiện thị trường ngoại sinh. Cho dù thị trường gấu đã kết thúc hay chưa thì vẫn chưa biết. Nhưng những người khai thác dường như đang tích lũy nhiều hơn là bán.

Giá băm giảm hôm nay so với. 2018

Giá băm là một trong những số liệu kinh tế phổ biến nhất để những người khai thác theo dõi, mặc dù rất ít người bên ngoài lĩnh vực khai thác hiểu được nó. Nói tóm lại, số liệu này đại diện cho doanh thu bằng đô la dự kiến ​​sẽ kiếm được trên mỗi đơn vị tỷ lệ băm cận biên. Và giống như mọi thứ khác trong thị trường gấu, giá băm đã giảm đáng kể. Nhưng sự suy giảm của nó không phải là bất thường, đặc biệt là khi so sánh với sự sụt giảm giá băm trong năm 2018.

Hiển thị trong biểu đồ bên dưới là các mức giảm giá băm được chuẩn hóa từ năm 2018 và 2022. Người đọc sẽ nhận thấy độ dốc và quy mô khá giống nhau của các mức giảm. Năm 2018 dốc hơn một chút. 2022 đến nay nông hơn nhưng dài hơn. Nhưng cả hai đều đã và đang tàn bạo đối với các hoạt động khai thác non trẻ.

Giai đoạn khai thác tiếp theo

Chu kỳ bùng nổ và phá sản là một chuỗi các sự kiện tự nhiên đối với bất kỳ thị trường nào hoạt động bình thường. Lĩnh vực khai thác bitcoin cũng không ngoại lệ. Trong năm qua, hoạt động khai thác đã chứng kiến ​​các nhà khai thác yếu kém hơn, thiếu chuẩn bị bị loại bỏ do sự dư thừa từ thị trường giá lên được tính đến. Bây giờ, trong chiều sâu của một giai đoạn giảm giá, những người xây dựng thực sự có thể tiếp tục mở rộng hoạt động của họ và xây dựng một nền tảng vững chắc cho giai đoạn tăng giá hưng phấn tiếp theo.

Đây là một bài đăng của khách bởi Zack Voell. Các ý kiến ​​được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phản ánh ý kiến ​​của BTC Inc hoặc Tạp chí Bitcoin.


Sam Bankman-Fried muốn thành lập công ty mới để trả nợ

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

Dogecoin di chuyển trên 0,09 đô la và tiếp tục xu hướng tăng của nó

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

Curve Pool gặp rủi ro sau khi USDD của Tron mất $1 Peg

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

Giám đốc điều hành Paxful thuyết giảng về quyền tự giám sát Bitcoin, khuyên không nên trao đổi tiền điện tử

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

Người sáng lập Cardano chỉ trích David Gokhshtein vì đã lan truyền “Tin giả” về trường hợp Ripple

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

Theo dõi xuống! Do Kwon của Terra được tìm thấy đang trốn ở Serbia

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

‘Tuần lớn nhất trong năm’ — 5 điều cần biết về Bitcoin trong tuần này

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

OrBit Markets và Flowdesk hợp tác để tạo ra các dịch vụ quản lý tài chính

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

Polkadot và hai loại tiền thay thế bổ sung nhấp nháy tín hiệu tăng giá khi tâm lý của nhà giao dịch gợi ý ở mức thấp nhất: Công ty phân tích

Nội dung bài viếtDoanh thu khai thác đang bốc hơiĐảo ngược xu hướng tăng tỷ [...]

Đánh giá

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *