Giá bitcoin (BTC) đã có phản ứng trái chiều vào ngày 9 tháng 12 sau khi báo cáo tháng 11 về giá sản xuất của Hoa Kỳ cho thấy mức tăng 7,4% so với năm 2021. Dữ liệu cho thấy chi phí bán buôn tiếp tục tăng và lạm phát có thể kéo dài hơn so với dự đoán trước đây của các nhà đầu tư. Giá dầu vẫn là tâm điểm của các nhà đầu tư, với dầu thô WTI chạm mức thấp mới hàng năm ở mức 71,10 USD vào ngày 8 tháng 12.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo sức mạnh của đồng đô la so với rổ ngoại tệ hàng đầu, duy trì ở mức 104,50, nhưng chỉ số này được giao dịch ở mức 104,10, mức thấp nhất trong 5 tháng vào ngày 4 tháng 12. Điều này báo hiệu niềm tin thấp vào khả năng kiềm chế lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ mà không gây ra một cuộc suy thoái đáng kể.

Nhà giao dịch gutsareon lưu ý rằng hoạt động không ổn định đã khiến các lệnh mua và bán đòn bẩy bị thanh lý, nhưng sau đó là một đợt bán phá giá dự kiến ​​không thành công dưới 17.050 đô la.

Theo phân tích, sự đình trệ lãi suất mở đối với các hợp đồng tương lai cho thấy niềm tin thấp từ phe gấu.

Sự không chắc chắn về quy định có thể đã đóng một vai trò quan trọng trong việc hạn chế sự tăng giá của Bitcoin. Vào ngày 8 tháng 12, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã ban hành hướng dẫn mới cho phép các công ty giao dịch công khai tiết lộ mức độ tiếp xúc của họ với tài sản tiền điện tử.

Bộ phận Tài chính Tập đoàn của SEC cho biết cuộc khủng hoảng gần đây trong ngành tài sản tiền điện tử đã “gây ra sự gián đoạn trên diện rộng” và các công ty Hoa Kỳ có thể có nghĩa vụ tiết lộ theo luật chứng khoán liên bang để tiết lộ liệu những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của họ hay không.

Hãy xem xét các số liệu phái sinh để hiểu rõ hơn cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp định vị trong điều kiện thị trường hiện tại.

Biên độ dài của bitcoin phải đối mặt với sự gia tăng mạnh mẽ

Thị trường ký quỹ cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị vì nó cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ.

Ví dụ: người ta có thể tăng mức độ tiếp xúc bằng cách vay stablecoin để mua Bitcoin. Mặt khác, những người vay Bitcoin chỉ có thể bán khống tiền điện tử khi họ đặt cược vào việc giá của nó sẽ giảm. Không giống như hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa ký quỹ dài và ngắn không phải lúc nào cũng phù hợp.

63ab43e1 65d7 4026 bcdc ace7c26d54d9
Tỷ lệ cho vay ký quỹ OKX stablecoin/BTC. Nguồn: OKX

Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ cho vay ký quỹ của các nhà giao dịch OKX đã tăng từ ngày 4 tháng 12 lên ngày 9 tháng 12, báo hiệu rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã tăng đòn bẩy mua ngay cả sau nhiều lần thất bại trong việc vượt qua mức kháng cự 17.300 đô la.

Hiện ở mức 35, số liệu ủng hộ việc vay stablecoin với biên độ rộng và chỉ ra rằng những người bán khống không tự tin về việc xây dựng các vị thế đòn bẩy giảm giá.

Các nhà giao dịch quyền chọn vẫn sợ rủi ro

Các nhà giao dịch nên phân tích các thị trường quyền chọn để hiểu liệu Bitcoin cuối cùng có chịu khuất phục trước luồng tin tức giảm giá hay không. Độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho biết bất cứ khi nào các bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường đang tính phí quá cao để bảo vệ ngược lại hoặc giảm giá.

Chỉ báo so sánh các quyền chọn mua (mua) và quyền chọn bán (bán) tương tự và sẽ chuyển sang tích cực khi nỗi sợ hãi phổ biến vì phí bảo hiểm của quyền chọn bán bảo vệ cao hơn quyền chọn mua rủi ro.

Nói tóm lại, số liệu về độ lệch sẽ tăng trên 10% nếu các nhà giao dịch lo sợ giá Bitcoin sẽ giảm. Mặt khác, sự phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch âm 10%.

8246660f e318 48eb 82ed a040e9596081
Tùy chọn 60 ngày của bitcoin Độ lệch delta 25%: Nguồn: Laevitas

Như được hiển thị ở trên, độ lệch delta 25% được cải thiện trong khoảng thời gian từ ngày 4 tháng 12 đến ngày 9 tháng 12, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đã giảm bớt ác cảm rủi ro đối với các đợt giảm giá bất ngờ. Tuy nhiên, ở mức 15% hiện tại, độ lệch của đồng bằng báo hiệu rằng các nhà đầu tư vẫn lo sợ vì các nhà tạo lập thị trường ít đưa ra biện pháp bảo vệ nhược điểm hơn.

Có liên quan: Cơ quan quản lý Hoa Kỳ tìm kiếm phản hồi về tác động của DeFi đối với tội phạm tài chính — Finance Redefined

Từ một phía, việc thiếu hợp đồng mở gia tăng khi Bitcoin kiểm tra mức thấp nhất trong ngày vào ngày 9 tháng 12 có vẻ đáng khích lệ. Tuy nhiên, việc sử dụng quá nhiều tiền ký quỹ cho thấy rằng người mua có thể bị buộc phải giảm vị thế của họ trong các động thái giảm giá bất ngờ.

Càng mất nhiều thời gian để Bitcoin lấy lại 18.000 đô la, thì càng trở nên rủi ro hơn đối với các lệnh mua ký quỹ đòn bẩy. Các thị trường truyền thống tiếp tục đóng một vai trò thiết yếu trong việc thiết lập xu hướng, do đó, không thể loại trừ khả năng kiểm tra lại mức xuống 16.000 đô la.

Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​​​bày tỏ ở đây là của riêng các tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.