Giá Ether (ETH) đã giảm 11,9% từ ngày 20 tháng 11 đến ngày 22 tháng 11, chạm đáy ở mức $1,074 — mức thấp nhất kể từ tháng Bảy. Hiện tại, các nhà đầu tư có lý do để lo ngại sau khi công ty cho vay tiền điện tử Genesis được báo cáo gặp khó khăn trong việc huy động tiền, làm dấy lên tin đồn về khả năng thanh toán vào ngày 21 tháng 11.

Tuy nhiên, người phát ngôn của Genesis nói với Cointelegraph rằng không có kế hoạch phá sản sắp xảy ra vì công ty tiếp tục tổ chức các cuộc thảo luận với các chủ nợ.

Sự khó chịu về việc tập trung hóa tài chính phi tập trung (DeFi) nổi lên sau khi Uniswap Labs thay đổi chính sách quyền riêng tư vào ngày 17 tháng 11, tiết lộ rằng họ thu thập dữ liệu blockchain có sẵn công khai, thông tin trình duyệt của người dùng, dữ liệu hệ điều hành và tương tác với các nhà cung cấp dịch vụ của mình.

Thêm vào đó, tin tặc đứng sau vụ đánh cắp 447 triệu đô la trên sàn giao dịch FTX đã bị phát hiện chuyển tiền Ether của chúng. Vào ngày 20 tháng 11, kẻ tấn công đã chuyển 50.000 ETH sang một ví riêng và chuyển đổi nó thành Bitcoin bằng hai cầu nối renBTC.

Các nhà giao dịch lo ngại rằng tin tặc có thể đang làm giảm giá của Ether để kiếm lợi nhuận bằng cách sử dụng các khoản đặt cược ngắn hạn có đòn bẩy. Tin đồn đã được @kundunsan đưa ra vào ngày 15 tháng 11, mặc dù bài đăng trên Twitter không được tiết lộ.

Hãy xem xét dữ liệu phái sinh Ether để hiểu liệu điều kiện thị trường ngày càng xấu đi có ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử hay không.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã ở trong trạng thái hoảng loạn kể từ ngày 10 tháng 11

Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so với thị trường giao ngay, nhưng chúng là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì chúng ngăn chặn sự biến động của tỷ lệ tài trợ thường xảy ra trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

71ae259c 3141 417f b769 7f16cdf72262
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Ether 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai ba tháng nên giao dịch trong khoảng từ +4% đến +8% tại các thị trường lành mạnh để trang trải chi phí và rủi ro liên quan. Biểu đồ trên cho thấy các nhà giao dịch phái sinh đã giảm giá kể từ ngày 10 tháng 11 do phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Ether ở mức âm.

Hiện tại có sự lùi lại trong các hợp đồng và tình huống này là không điển hình và thường được coi là giảm giá. Số liệu không được cải thiện sau khi ETH tăng 5% vào ngày 22 tháng 11, phản ánh việc các nhà giao dịch chuyên nghiệp không sẵn sàng thêm các vị thế mua (tăng) có đòn bẩy.

Các nhà giao dịch cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn của Ether để loại trừ các yếu tố ngoại tác cụ thể đối với công cụ tương lai.

Các nhà giao dịch quyền chọn sợ các sự cố bổ sung

Độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho biết khi các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá đang tính phí quá cao để bảo vệ ngược lại hoặc giảm giá.

Trong các thị trường gấu, các nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho việc phá giá, khiến chỉ báo độ lệch tăng trên 10%. Mặt khác, các thị trường tăng giá có xu hướng đẩy chỉ báo sai lệch xuống dưới -10%, nghĩa là các quyền chọn bán giảm giá được chiết khấu.

12de82eb dd8a 4649 9a4b 4f053901bdde
Tùy chọn 60 ngày của Ether Độ lệch delta 25%: Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch delta đã ở trên ngưỡng 10% kể từ ngày 9 tháng 11, báo hiệu rằng các nhà giao dịch quyền chọn ít có xu hướng đưa ra biện pháp bảo vệ nhược điểm. Tình hình trở nên tồi tệ hơn trong những ngày tiếp theo khi chỉ báo độ lệch delta tăng trên 20%.

Độ lệch delta trong 60 ngày hiện ở mức 23%, do đó, cá voi và các nhà tạo lập thị trường đang định giá Ether có tỷ lệ phá giá cao hơn. Do đó, dữ liệu phái sinh cho thấy độ tin cậy thấp ngay khi Ether đấu tranh để giữ mức hỗ trợ 1.100 đô la.

Theo dữ liệu, những người đầu cơ giá lên Ether chưa nên bỏ cuộc vì những số liệu này có xu hướng lạc hậu. Sự hoảng loạn sau sự phá sản của FTX và các vấn đề thanh khoản tiếp theo tại Genesis có thể tan biến nhanh chóng nếu các sàn giao dịch chứng minh dự trữ công khai và các nhà đầu tư tổ chức thêm Bitcoin trong thời gian giảm giá được những người tham gia thị trường hiểu là tích cực.

Như đã nói, hiện tại phe gấu Ether vẫn chiếm thế thượng phong theo các số liệu phái sinh ETH.

Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​​​bày tỏ ở đây là của riêng các tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.