LME bị hoen ố bắt đầu giám sát chặt chẽ khi điên cuồng nắm bắt niken có tính thanh khoản thấp

Nền tảng niken của Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn đã bị rung chuyển bởi sự biến động trong năm nay, do sự thiếu hụt niken nguyên chất, lệnh trừng phạt đối với Nga (chiếm 17% sản lượng sản xuất cao cấp toàn cầu), một vụ cá cược khổng lồ đã sai, và các thông lệ quản trị doanh nghiệp khá đáng ngờ.

Vào tháng 3, giá đã được đẩy lên mức cao nhất mọi thời đại trên 100.000 đô la, gấp đôi kỷ lục trước đó vào năm 2007.

Bạn đang tìm kiếm tin tức nhanh, mẹo hay và phân tích thị trường? Đăng ký nhận bản tin Invezz ngay hôm nay.

Đầu năm nay, trong Phân tích: Quản lý Elliott, Jane Street kiện LME vì sự thất bại của niken, tôi đã báo cáo về quyết định đột ngột của LME không chỉ đình chỉ giao dịch do giá niken tăng đột biến mà còn hủy bỏ các đơn đặt hàng đã thực hiện trước đó trị giá hàng tỷ đô la.

Tồi tệ hơn, LME đã đình chỉ việc ban hành giá chính thức.

Có thể đoán trước, điều này đã gây ra sự phẫn nộ lớn đối với những khách hàng lâu năm và những cáo buộc về chủ nghĩa thân hữu trở nên tràn lan. Nó cũng gây ra các vụ kiện, đáng chú ý là của Elliot Management và Jane Street chống lại LME.

Danh tiếng của tổ chức có trụ sở tại London, thuộc sở hữu của HKEX đã bị giáng một đòn nặng nề, với một cuộc di cư của các thương nhân rút cạn thanh khoản từ sàn giao dịch kim loại lâu đời nhất trên thế giới.

Thông báo của ban quản lý rằng các biện pháp ổn định thị trường mới sẽ được đưa ra đã không làm dịu được chút nào các tổ chức sôi sục đã từ chối nó.

Thật không may, đối với LME, cái bóng dài của tranh cãi dường như không bao giờ là quá xa.

Một tia biến động mới

Sau một vài tháng tương đối yên bình, giá niken đã bị bao vây bởi những đợt biến động mạnh, với việc sàn giao dịch buộc phải công bố một chương trình giám sát nâng cao vào thứ Tư, ngày 16 tháng 10.thứ tự Tháng mười một.

Sự hỗn loạn trên thị trường không phải là một điều hoàn toàn bất ngờ với sự thiếu hụt thanh khoản làm khuếch đại diễn biến thị trường theo cả hai hướng. Bloomberg báo cáo rằng khối lượng 3 tháng của LME đối với các hợp đồng niken thấp hơn một phần ba so với khối lượng trước lệnh trừng phạt của Nga sau cuộc xâm lược Ukraine.

Với kỳ vọng rằng Trung Quốc, nước tiêu thụ kim loại lớn nhất thế giới, sẽ nới lỏng các biện pháp phong tỏa do Covid-19 và do đồng đô la yếu hơn, giá niken đã tăng gần 8.000 USD hoặc hơn 30% trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 11.

Trong thời gian chạy, giá chạm mức 31.275 đô la, mức cao nhất trong 6 tháng.

Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ chậm lại và báo cáo rằng chính phủ Trung Quốc đang tung ra các biện pháp mới để hỗ trợ thị trường bất động sản đang gặp khó khăn dường như cũng thúc đẩy lực mua.

image 25
Nguồn: LME

Tuy nhiên, thậm chí quan trọng hơn, áp lực mua đã được kích hoạt bởi những người tham gia thị trường đã đặt cược vào giá niken vào đầu năm và vội vàng đảo ngược các vị thế bán của họ khi hợp đồng hết hạn vào thứ Tư.

Telsa trong hỗn hợp

Các điều kiện thị trường đã dẫn đến sự nhầm lẫn hơn nữa vào thứ Ba khi Prony Resources, chủ sở hữu của mỏ Goro ở New Caledonia, và một nhà cung cấp quan trọng cho việc sản xuất pin điện của Tesla bị rò rỉ nước thải tràn ra các sản phẩm phụ.

Hành động của các cơ quan quản lý môi trường đã buộc công ty phải nhanh chóng thực hiện các biện pháp và cắt giảm dự báo sản lượng trong Q4.

Người phát ngôn đã xác nhận rằng số lượng tối thiểu để đáp ứng các đơn đặt hàng của khách hàng sẽ được giao đúng hạn.

Trong 10 ngày hỗn loạn vừa qua, vào thứ Hai, các báo cáo về vụ nổ tại một nhà sản xuất niken của Indonesia cũng góp phần làm tăng giá hồi đầu tuần, mặc dù những tuyên bố này sau đó đã bị bác bỏ.

Để quản lý sự gia tăng vượt quá giới hạn của sàn giao dịch, LME đã chỉ đạo giám sát chặt chẽ hơn vào thứ Tư, ngày 16thứ tự Tháng mười một.

Tuy nhiên, kể từ khi hợp đồng hết hạn, nhu cầu đã giảm mạnh.

Giá đã giảm ngay sau khi đóng cửa ở mức 26.050 USD vào ngày hôm qua, giảm 11,9% kể từ khi đóng cửa vào thứ Ba, ngày 15.thứ tự của tháng mười một.

Triển vọng không chắc chắn

Mặc dù có một số yếu tố thực sự đang diễn ra, chẳng hạn như khả năng Fed tăng lãi suất chậm lại, đồng đô la suy yếu và triển vọng mở cửa trở lại của Trung Quốc, lực mua cực đoan được thúc đẩy chủ yếu bởi sự đảo ngược các vị trí trên thị trường giấy, một lần nữa chứng minh , sự thống trị của nó đối với động lực học vật lý.

Thật khó để đánh giá hướng đi trong tương lai do tính thanh khoản khan hiếm trong các hợp đồng, đặc biệt là trên LME.

Liên quan đến việc mở cửa trở lại ở Trung Quốc, thị trường đã chứng kiến ​​các nhà chức trách đảo ngược lập trường của họ về điều này trước đây. Việc lặp lại sẽ chứng tỏ giá kim loại giảm.

Cuối quý này, WTO dự kiến ​​sẽ áp dụng lệnh cấm xuất khẩu niken của Indonesia đã có từ năm 2020. Nếu bị đảo ngược, giá có thể sẽ giảm hơn nữa.

Cuối cùng, một bài thảo luận được phát hành vào ngày 11 tháng 11 trên trang web của LME ghi chú,

Tóm lại, LME đã kết luận, trên cơ sở phản hồi nhận được, rằng luận điểm sẽ củng cố nỗi sợ hãi về một thị trường hỗn loạn (đặc biệt là một tỷ lệ đủ lớn người tiêu dùng toàn cầu từ chối chấp nhận kim loại của Nga vào năm 2023) không được chứng minh bằng bằng chứng tại thời điểm này. Theo đó, LME không đề xuất cấm bảo hành kim loại mới của Nga (Phương án C). Ngoài ra, phản hồi chỉ ra rõ ràng rằng các ngưỡng hoặc giới hạn tương tự sẽ quá phức tạp để có thể thực hiện được (Tùy chọn B). Do đó, LME sẽ giữ nguyên hiện trạng đối với kim loại của Nga (Lựa chọn A)

Nếu không có sự thay đổi nào đối với hiện trạng như đề xuất của bài báo này, giá có thể sẽ bị giảm do hàng tồn kho bổ sung của Nga và tăng trưởng toàn cầu chậm lại.

Phải nói rằng, thiệt hại gây ra cho danh tiếng của LME sẽ không dễ dàng đảo ngược được và tính thanh khoản tại sàn giao dịch London có thể sẽ tiếp tục giảm, gây ra những đợt bùng nổ biến động nghiêm trọng.

Tìm cách tận dụng tỷ giá USD, GBP, EUR tăng và giảm? Giao dịch ngoại hối trong vài phút với nhà môi giới được xếp hạng hàng đầu của chúng tôi, eToro.

10/10

68% tài khoản CFD bán lẻ bị mất tiền

Bài viết liên quan

Đánh giá

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *