Không có vấn đề gì nếu một người phân tích khung thời gian dài hạn hoặc hàng tuần của Ether (ETH), có rất ít hy vọng cho những người đầu cơ giá lên. Bên cạnh hiệu suất âm 69% từ đầu năm đến nay, một kênh giảm dần đã gây áp lực lên giá ETH trong khi đưa ra mức kháng cự ở mức 1.200 đô la.

a6ad58d5 d619 4f8d bcfb 758f5c78959d
Chỉ số giá Ether/USD 4 giờ. Nguồn: TradingView

Sự không chắc chắn về quy định tiếp tục đè nặng lên lĩnh vực này. Ví dụ: Starling, một ngân hàng kỹ thuật số có trụ sở tại Vương quốc Anh, đã thông báo vào ngày 22 tháng 11 rằng họ sẽ không còn cho phép khách hàng gửi hoặc nhận tiền từ các thương gia hoặc sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số. Ngân hàng mô tả tiền điện tử là “rủi ro cao và được sử dụng nhiều cho mục đích tội phạm.”

Các tin tức liên quan khác đối với hệ sinh thái Ethereum liên quan đến nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) AAVE, nền tảng này đã hứng chịu một cuộc tấn công của người bán khống vào ngày 22 tháng 11 nhằm thu lợi từ các khoản vay dưới mức thế chấp.

Thật kỳ lạ, một vụ khai thác tương tự đã xảy ra trên ứng dụng Mango Markets DeFi vào tháng 10. Mặc dù không phải là một cuộc tấn công trực tiếp vào mạng Ethereum, nhưng kẻ tấn công đã chỉ ra những sai sót nghiêm trọng trong một số ứng dụng cho vay thế chấp phi tập trung lớn.

Hơn nữa, công ty cho vay tiền điện tử có trụ sở tại Singapore, Hodlnaut, được cho là đang phải đối mặt với cuộc điều tra của cảnh sát về các cáo buộc gian lận và lừa đảo. Các vấn đề bắt đầu vào ngày 8 tháng 8 sau khi công ty cho vay trích dẫn một cuộc khủng hoảng thanh khoản và tạm dừng rút tiền trên nền tảng.

Cuối cùng, vào ngày 22 tháng 11, thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Elizabeth Warren đã liên hệ sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX với các khoản thế chấp dưới chuẩn năm 2008 và các cổ phiếu penny được sử dụng cho các kế hoạch bơm và xả. Warren cho biết sự sụp đổ của FTX sẽ là một “hồi chuông cảnh tỉnh” đối với các cơ quan quản lý để thực thi luật đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.

Đó là lý do tại sao quyền chọn Ether hàng tháng trị giá 1,13 tỷ đô la hết hạn vào ngày 25 tháng 11 sẽ gây nhiều áp lực về giá đối với phe bò, mặc dù ETH đã tăng 11% trong khoảng thời gian từ ngày 22 đến ngày 24 tháng 11.

Hầu hết các cược tăng được đặt trên $1400

Sự phục hồi của Ether hướng tới ngưỡng kháng cự $1650 vào ngày 5 tháng 11 đã cho phe bò tín hiệu kỳ vọng xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Điều này trở nên rõ ràng vì chỉ có 17% ​​quyền chọn mua (mua) cho ngày 25 tháng 11 được đặt dưới mức 1.400 đô la. Do đó, phe gấu Ether có vị thế tốt hơn khi hết hạn hàng tháng của các tùy chọn trị giá 1,13 tỷ đô la sắp tới.

568cb73f 3846 4825 92ad 21070a6b980b
Các tùy chọn ether tổng hợp lãi suất mở cho ngày 25 tháng 11. Nguồn: CoinGlass

Một cái nhìn rộng hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ quyền chọn mua đặt 1,44 cho thấy một tình huống sai lệch với đặt cược tăng (quyền chọn mua) lãi suất mở ở mức 665 triệu đô la so với quyền chọn bán (bán) trị giá 460 triệu đô la. Tuy nhiên, với việc Ether hiện đang dao động quanh mức 1.200 đô la, gấu có vị trí thống trị.

Chẳng hạn, nếu giá Ether vẫn dưới 1.250 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 25 tháng 11, thì chỉ có các quyền chọn mua (mua) trị giá 40 triệu đô la sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền mua Ether ở mức 1.250 đô la hoặc 1.500 đô la nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Bears có thể bỏ túi khoản lãi 215 triệu đô la

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 25 tháng 11 cho các công cụ quyền chọn mua (tăng giá) và quyền chọn bán (giảm giá) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

  • Từ $1,050 đến $1,150: 800 cuộc gọi so với 20.200 cuộc gọi. Kết quả ròng nghiêng về phe gấu 215 triệu đô la.
  • Từ $1,150 đến $1,250: 3.300 cuộc gọi so với 15.100 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ đặt cược giảm giá 140 triệu đô la.
  • Từ $1,250 đến $1,300: 4.700 cuộc gọi so với 13.200 cuộc gọi. Kết quả ròng ủng hộ gấu 100 triệu đô la.
  • Từ $1.300 đến $1.400: 8.700 cuộc gọi so với 8.900 cuộc gọi. Kết quả cuối cùng là cân bằng giữa phe mua và phe bán.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các cược tăng giá và các quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này đã bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví Bitcoin không hoạt động 7 năm tuổi có thể làm phức tạp vấn đề đối với những người đầu cơ Ether

Những người đầu cơ giá lên của Ether cần đẩy giá lên trên 1.300 đô la vào ngày 25 tháng 11 để cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ tiềm ẩn 215 triệu đô la. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên Ether dường như không gặp may vì một ví Bitcoin liên quan đến vụ hack Mt. Gox năm 2014 đã chuyển 10.000 BTC vào ngày 23 tháng 11.

Ki Young Ju, người đồng sáng lập công ty phân tích chuỗi khối Cryptoquant, đã xác minh những phát hiện này, lưu ý rằng 0,6% số tiền đã được gửi đến các sàn giao dịch và có thể đại diện cho tính thanh khoản của bên bán.

Nếu phe gấu chiếm ưu thế khi quyền chọn hàng tháng của ETH hết hạn vào tháng 11, điều đó có thể sẽ tiếp thêm hỏa lực cho các lần đặt cược giảm giá tiếp theo. Do đó, tại thời điểm này, không có dấu hiệu nào cho thấy phe bò có thể lật ngược thế cờ và tránh được áp lực từ tam giác giảm dần kéo dài hai tuần.

Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​​​bày tỏ ở đây là của riêng các tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.