Giá bitcoin (BTC) đã mất 11,3% trong khoảng thời gian từ ngày 14 tháng 12 đến ngày 18 tháng 12 sau khi thử nghiệm ngắn hạn mức kháng cự 18.300 đô la.

Động thái này diễn ra sau đợt điều chỉnh 8% trong bảy ngày đối với hợp đồng tương lai của S&P 500 sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell đưa ra tuyên bố diều hâu sau khi tăng lãi suất vào ngày 14 tháng 12.

Giá bitcoin rút lui về kênh hỗ trợ

Xu hướng kinh tế vĩ mô là động lực chính của các chuyển động gần đây. Chẳng hạn, lần bật lên mới nhất từ ​​mức hỗ trợ kênh tăng dần kéo dài 5 tuần ở mức 16.400 đô la đã được quy cho những nỗ lực của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nhằm kiềm chế lạm phát.

a7bc92d1 0f2b 4759 b52b be8694aaea30
Chỉ số giá 12 giờ của bitcoin, USD. Nguồn: TradingView

Ngân hàng Nhật Bản đã tăng giới hạn lãi suất trái phiếu chính phủ vào ngày 20 tháng 12, hiện đang giao dịch ở mức chưa từng thấy kể từ năm 2015.

Tuy nhiên, không phải mọi thứ đều tích cực đối với Bitcoin, vì các công ty khai thác đã phải vật lộn với tỷ lệ băm gần mức cao nhất mọi thời đại và chi phí năng lượng tăng. Ví dụ: vào ngày 20 tháng 12, công ty khai thác Bitcoin Greenidge đã đạt được thỏa thuận với chủ nợ của mình để cơ cấu lại khoản nợ trị giá 74 triệu USD — mặc dù thỏa thuận này yêu cầu công ty khai thác bán gần 50% thiết bị của mình.

Hơn nữa, công ty khai thác Bitcoin được niêm yết công khai Core Science đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 vào ngày 21 tháng 12. Trong khi công ty tiếp tục tạo ra dòng tiền dương, thu nhập không đủ để trang trải chi phí hoạt động, liên quan đến việc hoàn trả hợp đồng thuê thiết bị khai thác Bitcoin.

Trong những sự kiện này, Bitcoin đã giữ ở mức 16.800 đô la, vì vậy có những người mua ở các mức này. Nhưng hãy xem xét dữ liệu phái sinh tiền điện tử để hiểu liệu các nhà đầu tư có tăng khẩu vị rủi ro đối với Bitcoin hay không.

Hợp đồng tương lai bitcoin đang quay trở lại trạng thái lạc hậu

Hợp đồng tương lai tháng cố định thường giao dịch ở mức cao hơn một chút so với thị trường giao ngay thông thường vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại thanh toán trong thời gian dài hơn. Về mặt kỹ thuật được gọi là contango, tình huống này không dành riêng cho tài sản tiền điện tử.

Ở những thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 4% đến 8%, đủ để bù đắp cho những rủi ro cộng với chi phí vốn.

9c45261e 2825 46ef 8799 e49d3ebff597
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai bitcoin 2 tháng. Nguồn: Laevitas

Rõ ràng là những nỗ lực đẩy chỉ báo lên trên mức 0 đã hoàn toàn thất bại trong 30 ngày qua. Việc không có phí bảo hiểm tương lai Bitcoin cho thấy nhu cầu đặt cược giảm giá cao hơn và số liệu trở nên tồi tệ hơn từ ngày 14 tháng 12 đến ngày 21 tháng 12.

Mức chiết khấu 1,5% hiện tại cho thấy sự miễn cưỡng của các nhà giao dịch chuyên nghiệp khi thêm các vị thế mua (giá tăng) có đòn bẩy mặc dù thực sự được trả tiền để làm như vậy.

Các nhà giao dịch hàng đầu không muốn từ bỏ lệnh mua của họ

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên phân tích tỷ lệ dài hạn để loại trừ các yếu tố bên ngoài chỉ ảnh hưởng đến phí bảo hiểm của hợp đồng hàng quý.

Số liệu thu thập dữ liệu từ các vị trí của khách hàng trao đổi tại chỗ và hợp đồng vĩnh viễn, thông báo tốt hơn về cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị.

16c78d8f 78d2 468b b314 01db24a078fc
Tỷ lệ mua-bán Bitcoin của các nhà giao dịch hàng đầu trên sàn giao dịch. Nguồn: Đồng xu

Mặc dù Bitcoin được giao dịch trong thời gian ngắn dưới mức 16.300 đô la vào ngày 19 tháng 12, nhưng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã không giảm các vị thế mua đòn bẩy của họ theo chỉ báo từ mua sang bán. Chẳng hạn, tỷ lệ của các nhà giao dịch trên Huobi ổn định ở mức 1,01 trong khoảng thời gian từ ngày 16 tháng 12 đến ngày 21 tháng 12.

Tương tự, OKX cho thấy tỷ lệ mua-bán tăng khiêm tốn, với chỉ báo di chuyển từ 1,02 lên 1,04 hiện tại trong năm ngày.

Cuối cùng, số liệu tăng nhẹ từ 1,05 lên 1,07 tại Binance, xác nhận rằng các nhà giao dịch không trở nên bi quan sau khi kiểm tra hỗ trợ kênh tăng dần.

Sức mạnh của mức hỗ trợ $16.800 là một chỉ báo tăng giá

Các thương nhân không thể chắc chắn rằng việc không có phí bảo hiểm tương lai nhất thiết dẫn đến kỳ vọng giá giảm. Chẳng hạn, sự thiếu tin tưởng vào các sàn giao dịch có thể khiến những người mua tiềm năng sử dụng đòn bẩy bỏ đi.

Có liên quan: Giám đốc điều hành Pantera về sự sụp đổ của FTX; Blockchain đã không thất bại

Hơn nữa, khả năng phục hồi của tỷ lệ mua-bán của các nhà giao dịch hàng đầu đã cho thấy rằng cá voi và các nhà tạo lập thị trường đã không giảm đòn bẩy mua bất chấp giá giảm gần đây.

Về bản chất, biến động giá của Bitcoin đã tích cực một cách đáng ngạc nhiên, xét đến luồng tin tức tiêu cực từ các công ty khai thác và ảnh hưởng giảm giá của việc tăng lãi suất đối với các thị trường rủi ro.

Do đó, miễn là mức hỗ trợ kênh 16.500 đô la tiếp tục được giữ vững, những người đầu cơ giá lên có lý do để tin rằng một cú bắn khác vào giới hạn dải trên 18.400 đô la là khả thi trước cuối năm nay.

Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​​​bày tỏ ở đây là của riêng các tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.